Optionen auf DAX-Futures

options on the DAX-Future bezeichnet Optionen, die DAX-Futures als Underlying besitzen. Der Käufer der Option erhält somit das Recht, den DAX-Future zum Basispreis zu kaufen (Call) bzw. zu verkaufen (Put). Bei Ausübung der Option geht der Optionsinhaber der Call- (Put-) Option damit eine Long- (Short-) Position im DAX- Future ein. Der Stillhalter der Option muss die Gegenposition im DAX-Future einnehmen. Eine Besonderheit ergibt sich bei der Optionsprämie, die nicht bereits beim Kauf fällig wird, denn nach dem sog. Future-Style-Verfahren werden für Futures die Gewinne und Verluste börsentäglich auf einem Margin Account saldiert. Erst am Verfalltag ist dieser Betrag dann als Optionsprämie zu zahlen. Für den Optionsinhaber ergibt sich daraus der Vorteil, dass bis zu diesem Zeitpunkt weniger Kapital gebunden ist. Aufgrund der Tick-Größe ist der Kontraktwert von O.a.D.-F. zehnmal so hoch wie der von DAX-Optionen. Damit eignen sie sich v.a. zur Absicherung großer Aktienbestände. - Vgl. auch Hedging.