Zins-Futures

Zinsterminkontrakte, interest-rate futures. Börsengehandelte Terminkontrakte auf Zinsinstrumente. Ein Z. beinhaltet die Verpflichtung, (entsprechend der Kontraktspezifikation) Zinsinstrumente zu einem festgelegten Preis zu einem zukünftigen Zeitpunkt zu kaufen bzw. zu verkaufen. Z. sind standardisierte Kontrakte bezüglich Underlying, Menge und Laufzeit. Durch die Zwischenschaltung eines Clearing House ist die jederzeitige Glattstellung gewährleistet. Wird keine Glattstellung vorgenommen, findet bei Fälligkeit entweder Cash Settlement oder die Lieferung von effektiven Stücken des Underlyings statt. - Z. werden weltweit an zahlreichen Börsen gehandelt, so z.B. an der Eurex, der London International Financial Futures and Options Exchange (LIFFE) und der Chicago Board of Trade (CBOT). Zu den wichtigsten Z. weltweit gehören die T-bond futures (treasury-bond futures) und die Euro-Bund-Futures. Z. werden überwiegend von Kreditinstituten, institutioneilen Anlegern und Fonds Managern gegen Zinsänderungsrisiken eingesetzt (Hedge) oder um eine sichere Kalkulationsbasis für Finanzplanungen zu schaffen. Zusätzlich können Z. als Arbitrage- oder Spekulationsinstrumente verwendet werden. - Vgl. auch Euro-Bobl-Futures, Euro-Buxl- Futures und Euribor-Futures.