Volatility DAX (VDAX)

DAX Volatilitätsindex. Index der Deutschen Börse AG, der die vom Terminmarkt erwartete Schwankungsbreite (implizite Volatilität) des Deutschen Aktienindex (DAX) ausdrückt. Anhand des VDAX wird versucht, die Erwartungen über die zukünftigen Schwankungsbreiten des DAX darzustellen. - Die Berechnung des VDAX erfolgt anhand der linearen Interpolation von zwei Subindizes, die die Restlaufzeit von 45 Tagen umschließen. Die Subindizes werden aus Optionen auf den DAX mit Laufzeiten von ein bis 24 Monaten gebildet. Die auf Grundlage der Black/Scholes-Formel errechnete Prozentzahl (% p.a.) gibt die erwartete Schwankungsbreite des DAX auf Jahresbasis an. Der VDAX wurde 1994 eingeführt und wird seit Juli 1997 minütlich berechnet. - Vgl. auch historische Volatilität.