unsystematisches Risiko

unsystematic risk; spezifisches, wertpapierbezogenes einzelwirtschaftliches bzw. titelspezifisches Risiko. Das u.R. steht nicht im Zusammenhang mit Ereignissen, die alle Aktien oder Anleihen betreffen (systematisches Risiko). Das u.R. tritt nur bei bestimmten Einzel werten (z.B. Aktien, Anleihen) und nicht bei den meisten oder allen Einzelwerten gleichzeitig auf. Es kann durch Diversifikation deutlich verringert oder gänzlich vermieden werden. Das u.R. von Anleihen ist z.B. das Ausfallrisiko, d.h. die nur teilweise Erfüllung oder Nichterfüllung von Zahlungsverpflichtungen (Zins, Tilgung) durch den Emittenten. Bei Aktien besteht das u.R. aus bestimmten unternehmensindividuellen Ereignissen wie z.B. personelle Veränderungen im Management, technische Entwicklungen, Fusionen, Markterfolg oder Versagen von Produkten oder negative Pressemeldungen.