Spreading

Strategie im Terminhandel mit Futures oder Optionskontrakten, bei der identische oder sehr ähnliche Kontrakte gleichzeitig ge- und verkauft werden. Es unterscheiden sich im Wesentlichen nur die Kontraktlaufzeiten (z.B. Calendar Spread) und/oder deren Basispreis. - Eine wichtige Form ist der Bull-Spread, bei dem Call-Optionen ge- und verkauft werden, wobei die verkaufte Position im Vergleich zur gekauften Position einen höheren Basispreis aufweist. Somit wird ein Steigen des Kurses des Basisobjektes erwartet. Ein Bull-Spread kann auch über Put-Optionen generiert werden. Analog verwendet man Bear-Spreads bei Erwartung fallender Kurse. Komplexere Formen von Spreads erhält man z.B. durch unterschiedliche Laufzeiten oder den Einsatz von mehr als zwei Instrumenten (Butterfly Spreads). - Vgl. auch Straddle und Strangle.