Marktmikrostruktur

Bezeichnet Forschungen bezüglich den Konsequenzen unterschiedlicher institutioneller Ausgestaltungen von (Finanz-) Märkten. Dabei wird insbesondere nach empirisch belegbaren Zusammenhängen von Marktorganisationen und Marktstrukturen bezüglich ihrer Wirkungen auf die Preisbildung auf einem Markt gesucht. Typische Fragestellungen der M. wäre demnach die Auswirkungen alternativer Handelsverfahren, Marketmaker Systeme, Auktionatorsysteme, hybrider Systeme, des Parkett- oder Computerhandels auf den Preisbildungsprozess an Börsen. Markt model I. Ein-Index-Modell, single index model, market model; bezeichnet ein Modell, das einen linearen Zusammenhang zwischen der Marktrendite und der Rendite eines Wertpapiers herstellt. Dabei wird die Wertpapierrendite in zwei Komponenten aufgeteilt: zum einen die unsystematische (wertpapierbezogene) Rendite und zum anderen die systematische (marktbezogene) Rendite. Über eine Regressionsrechnung und der Schätzung der Marktrendite kann dann näherungsweise die Rendite des Wertpapiers berechnet werden.