effizientes Portefeuille

efficient portfolio. Ein Portefeuille wird als effizient bezeichnet, wenn die Anteile der einzelnen Papiere so gewählt worden sind, dass entweder bei gegebenem Portefeuillerisiko dessen erwartete Rendite maximiert oder bei vorgegebener erwarteter Portefeuillerendite dessen Risiko minimiert wird. Es existiert demnach kein Portefeuille, das entweder bei gleichem Risiko eine höhere erwartete Rendite oder bei gleicher erwarteter Rendite ein geringeres Risiko aufweist. Die Menge aller e.P. ergibt die Kurve der e.P. Diese Effizienzlinie wird in einem Diagramm aus Erwartungswert der Rendite und Standardabweichung der Rendite dargestellt. Da nur e.P. ökonomisch von Bedeutung sind, nimmt dieser Begriff eine zentrale Stellung in der Kapitalmarkttheorie ein.