Treynor Maß

Treynor Index, Treynor Ratio, reward-to-volatility-ratio. Das T.M. setzt zur ex post Beurteilung der Vorteilhaftigkeit einer Anlage die erzielte Überschussrendite (r_p-r_f) zum Beta des Portefeuilles in Beziehung:             wobei TM_p das T.M. des Portefeuilles, r_p die erzielte Rendite des Portefeuilles, r_f den risikolosen Zinssatz und ß_pm den Betafaktor des Portefeuilles (bezogen auf das Marktportefeuille) beschreibt. - Da dieses Maß am systematischen Risiko ansetzt, ist ein breit diversifiziertes Portefeuille Voraussetzung. Der Informationsgehalt dieses Maßes hängt von der Gültigkeit des Capital- Asset-Pricing-Model ab. Ex ante bietet der Vergleich des erwarteten T.M. verschiedener Portefeuilles eine Hilfestellung bei der Anlageentscheidung. - Vgl. Jensen Maß und Sharpe Maß.