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Bei einer passiven Anlagepolitik ist die relative Performance eines Portefeuilles im Vergleich zu dem entsprechenden Benchmark von Bedeutung, nicht die absolute Performance. Das verwendete Maß zur Beurteilung dieser relativen Performance ist der T.E., der die Wahrscheinlichkeit einer Performanceabweichung in einer bestimmten Höhe im Vergleich zu einem Benchmark angibt. Die Minimierung des T.E. erfolgt mit Hilfe mathematischer Verfahren, welche historische Kursverläufe und aktuelle Indexgewichte verarbeiten. Der T.E. ist umso geringer, je stärker die Portefeuillezusammensetzung dem des Benchmarks entspricht. - Ursachen für einen T.E. liegen u.a. darin, dass die Indexgewichtungen in Indizes in der Regel prozentual erfolgt, im Benchmarkportefeuille keine Transaktionskosten anfallen und ein Portefeuille nicht immer dem exakten Abbild des Benchmarks entspricht.