Put-Call-Parität

Put-Call-Parity. Put-Call-Parity, Put-Call-Parität. Die P. ist die Preisrelation zwischen einer europäischen Call-Option C₀ (European Option) und einer europäischen Put-Option P₀ auf ein gemeinsames Underlying mit dem aktuellen Kurs U₀, derselben Restlaufzeit At und demselben Ausübungspreis X. Der P liegt die Überlegung zugrunde, auf einem friktionslosen Kapitalmarkt ohne Arbitragemöglichkeiten (Arbitrage) ein risikoloses Hedge-Portefeuille (Hedge) aus Underlying, Put-Option und Call-Option zu bilden, das mit dem risikolosen Zins r verzinst wird. -     Ist der Wert einer Call-Option bekannt, kann über die P. der Wert der entsprechenden Put-Option berechnet werden. Im Binomial- modell lautet die Formel für eine Put-Option: