Noise

rauschen. Beschreibt objektiv nicht nachprüfbare Kurskomponenten, die zufällige Schwankungen der erwarteten Aktienkurse im Zeitablauf hervorrufen. Sie sind schwer zu identifizieren und setzen sich aus vielen einzelnen, veränderlichen Faktoren zusammen, die für Abweichungen zwischen dem Marktpreis und dem fundamentalen Wert verantwortlich sind. Wäre kein N. vorhanden, würde es keine Abweichungen vom fundamentalen Wert geben.