Devisen-Future

Devisenterminkontrakte Währungs-Future, currency future, currency contract. Vertragliche Vereinbarung in Form eines Termingeschäfts, einen bestimmten Währungsbetrag zu einem festgelegten Zeitpunkt und Kurs zu erwerben bzw. zu liefern. Statt physischer Erfüllung durch Zahlung des entsprechenden Währungsbetrages findet in der Praxis meist eine Glattstellung durch Gegenschäfte statt. Das Gegengeschäft besteht im Verkauf (Kauf) eines identischen Terminkontraktes durch den Käufer (Verkäufer). Kontrahent jedes D. ist das Clearing House einer Terminbörse. D. können zur Absicherung des Währungsrisikos von offenen Positionen verwendet werden. Eine vollkommene Absicherung ist dann erreicht, wenn sich Währungsverluste aus offenen Positionen und Gewinne aus dem zur Absicherung getätigten und in Bezug auf Fristigkeit, Kontraktvolumen und Kontrakt Währung kongruenten Termingeschäft, sich genau kompensieren. Sofern keine standardisierten Terminkontrakte zur Absicherung offener Positionen in bestimmten Währungen verfügbar sind, werden in der Praxis Terminkontrakte auf Währungen abgeschlossen, die erfahrungsgemäß ähnliche Kursverläufe aufweisen Vgl. hierzu Cross Hedge.